Обучение инвесторов
Что такое инвестиционный краудфандинг и как его регулируют в Казахстане?
Узнайте, как работает инвестиционный краудфандинг, в нашем учебном материале для инвесторов
До недавних пор, чтобы стать инвестором нужно было подождать, пока компания выйдет на фондовую биржу, теперь это можно сделать гораздо раньше!

В 2019 году Комитет МФЦА по регулированию финансовых услуг ("AFSA"), финансовый регулятор Международного финансового центра Астана ("МФЦА"), при поддержке Европейского банка реконструкции и развития разработал акты по регулированию краудфандинга.
До недавних пор, чтобы стать инвестором нужно было подождать, пока компания выйдет на фондовую биржу, теперь это можно сделать гораздо раньше!

В 2019 году Комитет МФЦА по регулированию финансовых услуг ("AFSA"), финансовый регулятор Международного финансового центра Астана ("МФЦА"), при поддержке Европейского банка реконструкции и развития разработал акты по регулированию краудфандинга.
Что же это дает стартапам, малому и среднему бизнесу и тем кто хочет в них инвестировать?

Инвестиционный краудфандинг дает возможность стартапам и малым и средним предприятиям посредством Интернет платформы привлечь финансирование в виде мелких займов и инвестиций в уставной капитал от широкого круга инвесторов.

Инвестиционный краудфандинг предоставляет инвесторам доступ к новому классу активов - путем инвестирования «толпой».

До 2019 года это было невозможно - многие предложения были ограничены только аккредитованными (профессиональными) инвесторами или требовали от компаний соблюдения слишком многих нормативных требований и требований к отчетности, чтобы сделать инвестиционное предложение возможным. Но теперь, после того как были приняты акты по регулированию краудфандинга в МФЦА, все играют на одном поле.

Что отличает инвестиционный краудфандинг от других?

Инвестиционный краудфандинг уникален тем, что он дает возможность инвестировать в акции, облигации и другие ценные бумаги выпущенные стартапами и малыми и средними предприятиями.

Когда мы говорим о краудфандинге «акций» или «ценных бумаг», он позволяет инвесторам стать подходящими «бизнес ангелами» и инвестировать с самого начала, вместо того, чтобы ждать, пока компания станет публичной. Когда-то это была привилегия только состоятельных инвесторов.

Более того, инвесторы становятся членами предпринимательских сообществ. Этот дополнительный элемент эксклюзивности приглашает всех принять более активное участие в процессах компании и, если их инвестиции увенчаются успехом, стать частью чего-то большого.

Лучше всего это резюмировал независимый регулятор финансовых рынков США (FINRA):
«Рынок капитала становится лучше, когда он работает для всех».
FINRA, независимый регулятор финансовых рынков США
Преимущества инвестиционного краудфандинга

Для инвесторов:

  • Вы можете инвестировать на ранних стадиях: Вы попадаете на рынок капитала с минимальными инвестициями, которые обычно меньше, чем при покупке ценных бумаг на фондовой бирже.

  • Возможно, Вы с меньшей вероятностью откажетесь от сделок: максимальная сумма, которую могут привлечь компании (до 55 млн долларов), позволит большему количеству людей инвестировать в бизнес.

  • Вы можете инвестировать в будущее, в которое верите: когда вы инвестируете в стартапы, вы инвестируете в основателей, чье видение вы поддерживаете, и в инновации, которые могут изменить мир.

  • Вы поддерживаете потребности малого бизнеса и стимулируете создание рабочих мест: малый и средний бизнес создает порядка 40% рабочих мест в Казахстане.

  • Вы можете зарабатывать деньги: ваш успех - это успех раннего инвестора, поэтому выбирайте компании, которые, по вашему мнению, могут изменить правила игры.

Для компаний:

  • Они могут увеличивать оборотный капитал, создавая при этом лояльное сообщество: компании могут финансировать свои стартапы через инвесторов, которые верят в их продукт или услугу, создавая последователей послов бренда.

  • Они могут перестать беспокоиться о связях с венчурными капиталистами: фирмы венчурного капитала могут пытаться контролировать оценки, места в совете директоров и другие факторы, которые могут помешать видению основателя.

  • Они могут «проверить воду»: теперь компании могут оценить уровень общественного интереса, прежде чем тратить время и деньги на подачу заявления о размещении на фондовой бирже. Это может помочь снизить частоту отказов и / или уменьшить потери ресурсов.

  • Превращает клиентов в инвесторов: появление новых покровителей дает предприятиям гораздо больший потенциал для привлечения капитала от общественности, которая включает «другие», «неаккредитованные» 90% населения.

Для обоих:

  • Разнообразие и инклюзивность больше не игнорируются: предприятия, принадлежащие женщинам, учредители из числа меньшинств и даже компании, расположенные за пределами крупных мегаполисов, исторически недофинансировались из традиционных источников, таких как банки, венчурные капиталисты и частные инвестиционные компании. Инвестиционный краудфандинг переворачивает этот несправедливый статус-кво с ног на голову, позволяя людям голосовать своим кошельком и поддерживать компании (и людей), в которые они верят.

Инвестиционный краудфандинг - правила и положения

Для инвесторов:

  • Возраст 18 лет и старше.

  • Необходимо раскрывать идентифицирующую информацию.

  • Должен находиться в финансовом положении, допускающем риск потери всех или части инвестиций.

Для компаний:

  • Должен предоставлять общественности полную и точную информацию, чтобы инвесторы могли принимать взвешенные решения.

  • Все транзакции должны осуществляться онлайн через лицензированную в AFSA краудфандинговую платформу, такую как GoCrowd.

  • Требуется предоставить публичное раскрытие информации инвесторам и платформе. Сюда входит подробная информация, такая как факторы риска, таблицы капитализации и финансовая отчетность. Существуют также постоянные требования к отчетности после размещения.

  • Другие требования включают:

    • Финансирование должно проходить через компанию, зарегистрированную в МФЦА. Мы обязательно поможем Вам с этим. Подробная информация здесь.
    • Должен пройти проверку на добросовестность всех должностных лиц, директоров и менеджеров, а также проверку на благонадежность "due diligence", которую проводит GoCrowd.
    • В соответствии с положениями законодательства МФЦА, касающихся борьбы с мошенничеством и манипуляциями.

Виды инвестиций

Капитал - обыкновенные и привилегированные акции

Как простые, так и привилегированные акции предоставляют инвесторам финансовую долю в компании. Они представляют собой основную форму капитала - долю в бизнесе. В частных компаниях чаще всего инвесторы на ранних стадиях получают привилегированные акции, в то время как учредители и сотрудники владеют обыкновенными акциями.

Акции, предлагаемые через инвестиционный краудфандинг, значительно менее ликвидны, чем акции, обращающиеся на бирже, которыми можно свободно торговать сразу после покупки. Они также содержат меньше информации для инвесторов из-за более простых требований к отчетности.

Когда компания продается, обычно каждый получает часть выручки, но распределение зависит от прав, связанных с типом акций.

Простые акции получают право голоса, поэтому их владельцы могут участвовать в принятии решений компанией. С другой стороны, держатели привилегированных акций имеют приоритет при распределении доходов компании в виде дивидендов.

В случае банкротства компании или ее полной ликвидации, держатели привилегированных акций получают свои деньги обратно раньше обычных акционеров. Очевидно, что это огромное преимущество. В некоторых случаях обыкновенные акционеры могут остаться с небольшой прибылью или вообще без нее после выплаты привилегированных акций.

Долг

Заем между инвестором и компанией:

Часто называемые облигациями или долговыми обязательствами

Инвестор (кредитор) дает взаймы компании деньги. Затем компания должна выплатить кредитору в течение заранее определенного периода времени.

Инвестор зарабатывает деньги в виде процентных платежей, периодически выплачиваемых компанией.

Конвертируемые облигации

Очень похоже на займ, но с изюминкой:

Инвестор покупает долг у компании, получает проценты в течение заранее определенного периода времени, а затем

  • Долг либо конвертируется в капитал, либо

  • Деньги возвращаются наличными

Договор о распределении доходов

Взамен не инвестиции компания соглашается ежемесячно выплачивать вам процент от своей валовой выручки до тех пор, пока не будет возвращена первоначально согласованная «сумма погашения». Платежи могут отличаться (из-за колебаний доходов); могут быть месяцы, когда дохода вовсе не будет.


Лимиты инвестиций

Для инвесторов:

Аккредитованный инвестор: нет ограничений на инвестиции (см. Новые квалификационные требования для аккредитованных инвесторов здесь)

Розничный инвестор: годовой инвестиционный лимит равен $2000 или сумме наименьшей из:
  • 10% годового дохода или
  • 5% от чистого капитала, исключая основное место жительства

Для компаний:

В течение любого 12-месячного периода компании могут привлечь до 55 миллионов долларов США (5 миллионов долларов США от розничных инвесторов и 50 миллионов долларов США от аккредитованных инвесторов)

Компания должна установить минимальную и максимальную целевую сумму инвестиций и временной срок краудфандинговой кампании, который будет варьироваться от 30 до 90 календарных дней.

* Любая сделка на сумму более 1 миллиона долларов потребует аудированной финансовой отчетности.

Как инвестировать в рамках инвестиционного краудфандинга

Важно проявить должную осмотрительность при принятии решения, с какой краудфандинговой платформой вы хотите вести бизнес. Как только вы это сделаете, вам необходимо убедиться, что компании, в которые вы инвестируете, - это те компании, которым вы доверяете, в которые верите и частью которых хотите стать в будущем.

Вот лишь несколько вещей, которые следует учитывать перед инвестированием:
  • Ожидайте, что ваши инвестиции будут долгосрочными
  • Диверсификация - ключ к сбалансированному портфелю
  • Проведите собственное исследование из проверенных источников
  • Знайте риски и условия сделок, в которые вы инвестируете, а именно:
    • Большинство стартапов терпят неудачу. Вот почему важно распределять риск, инвестируя в несколько предложений в разных отраслях.
    • Прошлое не имеет ничего общего с будущим - просто потому, что основатель добился успеха в предыдущей компании, не означает, что он будет со своим текущим стартапом.
    • Ожидайте изменений, часто. Стартапы часто меняют планы, и обычно им не требуется ваше разрешение. Привыкайте к «пивотам». (*Пивот - разворот бизнес модели, значительное изменение в процессах бизнеса и логике получения прибыли с целью протестировать новое направления развития)
    • Ваша доля в компании может быть «размыта». Когда это происходит, ваша доля владения снижается, что снижает стоимость вашей доли с каждой новой инвестицией
GoCrowd избавит Вас от лишних забот, прежде чем Вы начнете свое путешествие в мин частного инвестирования.
Made on
Tilda